大举减持阿里!增仓美团!超长期投资巨头最新持仓来了

2021-10-21 17:47 来源:未知
  

 英国超长期限投资巨头柏基日前向美国证监会(SEC)提交13F报告,报告显示,柏基大幅度减持了“心头好”阿里巴巴ADR。中概股中,B站哔哩哔哩也遭减持。不过,同期的港股信息披露显示,柏基在加仓美团和再鼎医药。

 
  美国证监会要求,管理他人资产规模超过1亿美元的投资机构需在每个季度末结束后45天内向美国证监会提交上一季末美股持仓报告。此次,柏基提交的是3季度末的美股持仓报告。
 
  狂砍阿里巴巴ADR 61%
 
  令人倍感意外的是,3季度柏基大幅度减持阿里巴巴ADR,减持幅度高达61%。作为最懂互联网、科技板块的资管巨头,“柏基”此举令不少人感到意外。今年早些时候,在客户活动中,被问及怎么看中国的互联网监管,柏基合伙人James Anderson表示在与阿里的高管沟通了解情况。
 
  不过,3季度末的美股持仓数据显示,柏基砍仓阿里巴巴ADR。
 
  由于13F报告只显示美股持仓数据,目前还不知道柏基是不是将ADR转换成了港股。这并未没有可能。
 
  此前13F报告显示,贝莱德持仓中的阿里巴巴大幅降低。不过,事后贝莱德澄清是由于跟踪指数做了调整,贝莱德旗下被动产品跟随指数将美股转换成了港股。但是由于13F报告只显示美股不显示港股,因为13F的数据显示出来的迹象阿里巴巴持仓大幅降低。
 
  记者20日下午致电柏基(上海),柏基方面表示由于时差,可能需要一些时间才能收到反馈。截至截稿,记者尚未收到来自柏基的反馈。
 
 
 
  3季度,柏基减持的部分股票 来源:Whalewisdom
 
  除了阿里巴巴ADR,柏基还减持了教育网站好未来,B站哔哩哔哩和网易。
 
  如果,柏基是减持而不是将ADR转化成了阿里巴巴港股,那么投资者应该信柏基还是芒格?芒格近期大手笔加仓阿里巴巴。作为价值投资的旗帜标杆,芒格拥趸无数。但是在科技互联网领域,柏基所取得的收益同样令人印象深刻。陪跑特斯拉7年,在特斯拉上赚得上千亿元,是近年来“惊艳”投资圈的案例。
 
  柏基是知名的“长期资本”“耐心资本”,因此也深得企业的喜爱。不少,创业公司在早期融资时首先会想到它。它也是较早介入蔚来汽车的资产管理机构。
 
  3季度末柏基的美股持仓前20大重仓股
 
 
 
  截至3季度末,柏基的前20大重仓股。以科技,医疗等为主。注:数据来源 美国证监会和美国持仓信息网站whalewisdom。“%”意味着,增减持幅度小于1%。
 
  同期增持美团和再鼎医药
 
  不过,柏基并非无选择地减持互联网公司。港交所披露信息显示,7月28日,柏基显著增持了美团,斥资约19亿港元。
 
 
 
  柏基增持美团相关信息披露 来源:港交所
 
  美团最近股价走势
 
 
 
  美团今年春节后一路下挫,从高点460元跌到了293.8元。柏基选择在7月底增持,在当时引起了广泛关注,也一定程度上提振了投资者对于美团类互联网公司的信心。
 
  除了互联网公司,医疗健康也是柏基布局中国的重点。此次,柏基显著加仓了一只医疗健康类股票再鼎医药。三季度末柏基持有490万股再鼎医药,期间加仓约21%。2020年9月再鼎医药回港股上市。此外,港交所信息披露显示,7月2日,柏基加仓了再鼎医药11万股。这是一家创新型生物制药公司,聚焦癌症、自体免疫及感染性疾病领域的创新药物。它的总部位于上海,成立于2014年。再鼎医药也是众多外资机构持仓股票。
 
  加码中国布局
 
  2020年9月,柏基投资在上海设立证券私募管理人公司,并发行了一只私募基金。据柏基方面介绍,当时基金募集的情况超出预期。投资者对长期限投资的接受度令他们惊喜。2021年3月 柏基以境内有限合伙设立了向境内投资者募集投向海外市场的产品(QDLP产品)。设立上海公司以来,柏基在本地的存在感提升,而柏基合伙人James Anderson认为本地公司则有助于进一步提升他们对本地公司的研究水平。因为与公司的沟通可以更深了。
 
 
 
  柏基旗下证券私募在中国证券投资基金业网站的备案信息。在私募机构,柏基的注册资本高达5亿元,实缴资本也有1.25亿元。目前在管产品规模在0-5亿元之间。
 
  柏基非常关注前沿科技,对于看好的公司,它往往会选择早下手,长期持有。投资风格,兼具二级市场投资者和一级市场投资者特点。
 
  这样一家超长期限公司是如何考察公司的?据了解,柏基有一组10个问题组成的选股策略,以考察公司成长性:
 
  问题1:未来五年里,销售额是否有至少翻倍的空间?
 
  问题2:十年或更久以后该公司会如何?
 
  问题3:企业的竞争优势是什么?
 
  问题4:公司的企业文化是否超群?面对外部环境是否具有适应性?
 
  问题5:用户为何喜欢该公司?公司如何对社会做出贡献?
 
  问题6:公司是否为股东带来出色的回报?
 
  问题7:股东回报将上升还是下降?
 
  问题8:公司如何配置资本?
 
  问题9:如何能获得五倍于现在的估值,甚至更多?
 
  问题10:为何市场暂时还未能反映以上判断?
 
  如今,摆在投资者面前的问题是,柏基究竟是减持还是转换成为港股。无数关注阿里巴巴的投资者来说,这是一个重要的问题。
 
  毕竟在3季度,大量的投资者涌入互联网ETF,抄底阿里巴巴等互联网巨头。数据显示,美国最大的中国股票ETF KWEB,3季度实现净流入42亿美元,超过200亿元人民币。
 
 
 
  KWEB三季度资金净流入情况 来源:ETF.COM
 
  这只ETF前三大重仓股是腾讯、美团、阿里巴巴。